Laporan Pasar 1 Menit 12 Juli 2024

Dalam laporan pasar singkat ini, kami melihat berbagai kelas aset, sektor, kategori ekuitas, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dan saham yang menggerakkan pasar lebih tinggi dan segmen pasar yang menentang tren dengan bergerak lebih rendah.

Mengidentifikasi kantong-kantong kekuatan dan kelemahan memungkinkan kita melihat arah aliran uang yang signifikan dan asal usulnya.

S&P 500 mencatat rekor tertinggi ke-37 pada Rabu pekan lalu. Pada tahun-tahun tertentu, pasar mencapai 14 titik tertinggi baru selama setahun penuh. Paruh pertama tahun ini sangat kuat. Berikut tampilannya dalam 4 minggu terakhir.

Bagan ini menunjukkan pengembalian bulanan selama setahun terakhir. Setelah serangkaian 5 bulan yang positif dari November hingga Maret, pasar mengalami lonjakan pesat di bulan April. Peningkatan yang terjadi pada bulan Mei-Juli sejauh ini sudah lebih dari cukup untuk menutupi penurunan yang terjadi pada bulan April.

Berikut adalah gambaran lebih dekat penurunan di bulan April, menggunakan grafik drawdown. Penarikan maksimum adalah 5,4%.

Grafik ini menyoroti kenaikan 57% pada S&P 500 dari level terendah Oktober 2022 hingga penutupan hari Jumat. Kami membuat kemajuan yang baik minggu lalu meskipun pendapatan perusahaan Q2 sejauh ini hanya menunjukkan sedikit peningkatan dibandingkan tahun lalu.

Berikut adalah kinerja kelas aset utama, diurutkan berdasarkan imbal hasil minggu lalu. Saya juga menyertakan keuntungan sejak harga terendah pada 12 Oktober 2022 untuk konteks tambahan.

Yang berkinerja terbaik minggu lalu adalah saham berkapitalisasi kecil Russell 2000. Investor berpindah dari saham berkapitalisasi besar ke saham berkapitalisasi kecil dan menengah. Saya memperkirakan tren ini akan berlanjut selama beberapa minggu ke depan.

Komoditas terpukul minggu lalu dan tertinggal secara YTD.

Untuk laporan ini saya menggunakan sektor yang diperluas seperti yang diterbitkan oleh Zack. Mereka menggunakan 16 sektor, bukan standar 11. Hal ini memberi kita rincian tambahan saat mensurvei pemenang dan pecundang.

Saham konstruksi rumah mengalami minggu yang baik, naik 11,3%. Pengecer dan Real Estat juga menunjukkan kinerja yang baik.

Untuk kelompoknya, saya memisahkan saham-saham di Indeks Komposit S&P 1500 berdasarkan karakteristik yang sama seperti pertumbuhan, nilai, ukuran, siklus, defensif, dan domestik vs. asing.

Grup dengan kinerja terbaik minggu lalu adalah grup berkapitalisasi kecil. Perusahaan-perusahaan berkapitalisasi menengah juga tidak ketinggalan karena investor beralih dari perusahaan-perusahaan berkapitalisasi besar ke perusahaan-perusahaan kecil.

Mag 7 mendapat pukulan keras minggu lalu, tapi saya yakin reli AI belum berakhir.

Berikut adalah tujuh saham mega-cap yang telah memimpin pasar selama setahun terakhir. Ketujuh saham ini menyumbang 66% dari total keuntungan YTD di S&P 500. Jumlah tersebut turun dari 87% beberapa bulan lalu, memberikan bukti bahwa partisipasi dalam pasar bullish kembali meluas.

Saham-saham konstruksi rumah memimpin pergerakan minggu lalu dan meningkat dua kali lipat sejak kenaikan ini dimulai pada bulan Oktober 2022. Energi Bersih, termasuk Tenaga Surya, juga mengalami minggu yang kuat.

ETF Kredit Karbon mengalami minggu yang suram, YTD, dan pasar bullish.

Berikut 10 saham dengan kinerja terbaik di S&P 1500 minggu lalu. Emergent Biosolutions, pembuat NARCAN (yang digunakan untuk mengobati overdosis obat), naik 343% YTD. Itu dua kali lipat keuntungan Nvidia.

Super Micro Computer, pembuat server, sedang terbakar. Naik 220% year-to-date. Servernya digunakan untuk komputasi awan dan aplikasi AI.

Berikut 10 saham dengan kinerja terburuk di S&P 1500 minggu lalu.

Cerence mengalahkan proyeksi pendapatan dan pendapatan untuk Q1 tetapi menurunkan panduan karena penurunan nilai Goodwill.

S&P 500 naik 17,7% dalam 6,5 bulan vs 5,2% pada tahun biasa. 37 titik tertinggi baru sepanjang tahun ini merupakan indikator bullish lainnya. Selama 96 tahun terakhir, ketika angka tertinggi baru mencapai 37, perolehan rata-rata selama setahun penuh adalah 23%.

Skenario Goldilocks akan menjadi kelanjutan dari perluasan yang mencakup perusahaan kecil dan menengah sambil tetap menjaga revolusi AI tetap kuat. Saya pikir ada peluang bagus untuk melakukan hal itu, selama Nvidia tidak tersandung pada laporan pendapatan.

Jika The Fed mulai menurunkan suku bunga pada akhir tahun ini, pasar kemungkinan akan mendapatkan hasil yang kuat. Secara keseluruhan, tampaknya tahun 2024 adalah tahun yang tepat untuk menunjukkan kinerja yang kuat.