Perwalian kepemilikan karyawan (EOTS) adalah kendaraan pilihan di Inggris untuk bisnis yang ingin mentransfer kepemilikan tanpa mengorbankan kemandirian dan mempromosikan keterlibatan karyawan. Diperkenalkan pada tahun 2014, EOT memungkinkan perusahaan untuk mentransfer kepemilikan kepada staf melalui kepercayaan yang mempertahankan kepemilikan saham mayoritas. Sementara model memiliki banyak manfaat, pertanyaannya adalah: Bagaimana EOT beroperasi sebagai investasi?
Apa itu Trust Kepemilikan Karyawan (EOT)?
Sebuah Kepercayaan Kepemilikan Karyawan adalah kepercayaan yang memiliki lebih dari mayoritas (biasanya lebih dari 50%) dari saham bisnis untuk kepentingan karyawan. Dibandingkan dengan kepemilikan saham langsung individu, karyawan mendapatkan keuntungan dari kepemilikan saham kolektif oleh kepercayaan. Tren ini telah menjadi populer di Inggris, dengan perusahaan -perusahaan seperti John Lewis Partnership dan Arup Group mengadopsi praktik tersebut. Tujuan utamanya adalah untuk memastikan bahwa kepentingan karyawan selaras dengan keberhasilan bisnis jangka panjang, menciptakan rasa kepemilikan dan motivasi yang lebih besar bagi karyawan.
Manfaat Investasi Eots
Manfaat Pajak
Salah satu alasan terbesar pengusaha memilih EOT adalah keringanan pajak yang ditawarkannya. Ketika saham mayoritas (lebih dari 50%) dijual ke EOT, penjualan memenuhi syarat untuk tingkat pajak capital gain 0% (CGT). Ini adalah penghematan pajak besar -besaran dibandingkan dengan penjualan reguler, ketika CGT setinggi 20%. Selain itu, perusahaan yang dikonversi ke EOT juga dapat menghindari pajak atas bonus yang diberikan kepada karyawan, lebih lanjut membuat pengaturan menarik.
Keterlibatan karyawan yang ditingkatkan
EOT biasanya mengarah pada partisipasi karyawan yang lebih besar. Ketika karyawan berkomitmen untuk bisnis, mereka bekerja lebih baik dan termotivasi karena mereka tertarik untuk melihat bisnis melakukannya dengan baik. Peningkatan moral pekerja memiliki refleksi positif tentang kinerja perusahaan dan bisnis ini menarik bagi investor. Staf yang dinamis biasanya stabil dan fokus pada profitabilitas jangka panjang, yang mengarah pada profitabilitas yang lebih besar dan pergantian karyawan yang lebih rendah.
Stabilitas dan kesinambungan bisnis
Keuntungan lain dari Eots adalah mereka memastikan stabilitas bisnis dan kontinuitas. Melalui transfer kepemilikan kepada karyawan, sebuah bisnis dapat tetap mandiri dan mempertahankan budaya dan nilainya. Stabilitas ini menarik bagi investor yang lebih suka bisnis dengan manajemen yang stabil dan staf loyal. Risiko pengambilalihan oleh pihak ketiga atau menyimpang dari arah perusahaan diminimalkan dan perusahaan disimpan di jalur yang benar.
Pertimbangan untuk investor
Padahal eots memiliki beberapa manfaat, investor Perlu mempertimbangkan dengan hati -hati beberapa faktor sebelum berinvestasi.
Harga pembelian dan penilaian
Ketika penjualan perusahaan adalah EOT, harga jual harus mencerminkan nilai pasar perusahaan. Penilaian independen biasanya dilakukan untuk menentukan nilai ini. Investor harus memeriksa apakah harga jual selaras dengan keuangan dan peluang pertumbuhan perusahaan. Pemeriksaan terperinci tentang posisi dan potensi perusahaan saat ini diperlukan untuk menilai apakah investasi dapat dibenarkan.
Membiayai transaksi
Dalam kebanyakan kasus, EOT didanai melalui laba masa depan perusahaan dan oleh karena itu, bisnis harus memiliki cukup keuntungan untuk menutupi harga pembelian. Jika bisnis tidak dapat menghasilkan arus kas yang cukup, itu bisa mendapat masalah. Investor perlu meninjau perkiraan arus kas untuk melihat apakah bisnis dapat membayar kembali utangnya tanpa mengurangi kesejahteraan keuangannya.
Pengambilan keputusan dan tata kelola
Meskipun EOT dapat memiliki saham mayoritas, manajemen perusahaan setiap hari biasanya diserahkan kepada tim manajemen yang ada. Namun demikian, wali EOT diharapkan untuk mengawasi keputusan strategis yang penting. Investor perlu memahami bagaimana keputusan diambil dan struktur tata kelola karena ini dapat mempengaruhi arah perusahaan dan kinerjanya.
Risiko potensial
Beban keuangan
Salah satu bahaya utama dari investasi dalam struktur EOT adalah risiko stres finansial. Jika keuntungan perusahaan tidak cukup untuk mendanai pembelian bisnis, perusahaan dapat menderita masalah arus kas. Ini dapat memengaruhi kinerja bisnis dan pengembalian investor. Penting untuk memastikan perusahaan memiliki arus kas yang baik dan prospek pertumbuhan untuk meminimalkan risiko ini.
Harapan karyawan
Sementara kepemilikan karyawan dapat diikuti oleh peningkatan moral, itu diikuti oleh staf yang meningkatkan ekspektasi mengenai pembagian keuntungan dan input dalam pengambilan keputusan. Jika ini tidak terpenuhi, itu akan menyebabkan ketidakpuasan atau pengurangan produktivitas. Manajemen harapan staf adalah apa yang menjamin perdamaian dan menyebabkan bisnis beroperasi seperti yang diantisipasi.
Persepsi pasar
Beberapa investor dan pemain di pasar mungkin waspada terhadap Eots karena mereka percaya bahwa fokus pada kesejahteraan karyawan adalah dengan biaya profitabilitas. Ini dapat mempengaruhi sikap investor, terutama mereka yang memprioritaskan maksimalisasi laba. Perusahaan dengan EOT harus dapat mengartikulasikan secara persuasif manfaat jangka panjang dari model kepemilikan semacam itu dan menunjukkan bagaimana hal itu memfasilitasi praktik bisnis yang berkelanjutan.
Kesimpulan
Perwalian kepemilikan karyawan memberikan peluang investasi yang langka dengan melibatkan karyawan, mempertahankan kesinambungan bisnis dan menawarkan keuntungan pajak yang signifikan. Namun demikian, seperti halnya investasi apa pun, uji tuntas yang cermat sangat penting. Investor harus memastikan kesehatan keuangan perusahaan, proyeksi arus kas, pengaturan tata kelola dan potensi risiko sebelum berinvestasi. Bagi mereka yang mencari pengembalian jangka panjang yang aman dengan fokus pada praktik bisnis yang berkelanjutan, EOT menawarkan opsi yang menarik. Dampak gabungan dari manfaat pajak, peningkatan moral karyawan dan stabilitas bisnis menjadikan EOT peluang investasi yang menarik.
