3/9/2025 – Cara paling efektif untuk mengerjakan perdagangan Anda adalah mengidentifikasi tema dalam P/L Anda. Misalkan Anda memecah P/L Anda berdasarkan kondisi pasar: pasar naik, pasar yang jatuh, pasar jangkauan, pasar yang mudah menguap, pasar yang tenang, dll. Misalkan Anda memecah P/L Anda dengan * apa * Anda berdagang dan dengan pola yang Anda perdagangkan. Misalkan Anda memecah P/L Anda pada hari, dengan apakah Anda telah menguntungkan atau tidak pada saat perdagangan, berdasarkan ukuran perdagangan, dll. Apa yang akan terjadi dengan kerusakan ini adalah bahwa Anda akan mengidentifikasi pola dalam perdagangan Anda: apa yang Anda lakukan dengan baik, di mana Anda gagal. Sebelum Anda dapat mengerjakan apa yang salah dengan perdagangan Anda, penting untuk mendiagnosis apa yang berhasil dan apa yang tidak. Sering kali jawaban untuk masalah perdagangan adalah menghilangkan apa yang tidak berhasil dan melakukan lebih banyak dari apa yang Anda lakukan dengan baik. Jurnal analitik seperti Edgewonk dapat sangat membantu dalam menemukan tema dalam perdagangan Anda.
3/7/2025 – Jadi apa tema dominan di pasar saat ini? Banyak pedagang akan menunjuk pada penurunan saham AS dan, ya, itu signifikan. Saya berpendapat, bagaimanapun, bahwa tema yang lebih dramatis dan berpotensi meresahkan adalah Penurunan baru -baru ini dalam dolar AS. (Catatan, secara bersamaan, kenaikan tajam Euro Dan Pound Inggris. Itu Swiss Franc telah meningkat, seperti halnya Yen Jepang). Saya menemukannya Situs Barchart membantu melacak semua ini. Jika Anda seorang manajer uang, pengalokasi aset, bank investasi, atau dana kekayaan berdaulat, tidak ada lagi cara langsung untuk memilih atau melawan ekonomi selain melalui investasi dalam (atau divestasi) mata uang negara itu. Prospek tarif dan PHK, dikombinasikan dengan rasa pengambilan keputusan yang berubah dengan cepat, mungkin merusak kepercayaan pada ekonomi AS. Penurunan hasil Treasury yang menyertai penurunan dolar menunjukkan kelemahan ekonomi dan kemungkinan pemotongan suku bunga dari The Fed. Lihat juga kelemahan Stok yang peka terhadap pengeluaran konsumen diskresioner. Tantangan perubahan-pribadi maupun ekonomi-adalah untuk membuatnya kuat dan berkelanjutan.
3/6/2025 – Apa yang biasanya dipahami oleh manajer portofolio dan pedagang individu yang sering dilewatkan adalah itu Volatilitas adalah kelas aset. Ada cara -cara perdagangan volatilitas (terutama melalui struktur opsi), sama seperti ada cara perdagangan pergerakan harga terarah. Terlebih lagi, tidak hanya volatilitas ($ VIX) telah meningkat belakangan ini di pasar saham AS, tetapi juga volatilitas volatilitas ($ VXX). Dengan kata lain, volatilitas itu sendiri telah bergerak sedikit. Itu mengarah ke gergaji besar di pasaran. Penting untuk mengidentifikasi tema di pasar saham, penting untuk mengidentifikasi tema di sektor ekuitas individu, dan juga penting untuk mengidentifikasi tema dalam volatilitas. “Pengaturan” yang bekerja di pasar volatilitas rendah tidak selalu sama dengan yang berlaku untuk pasar volatilitas yang lebih tinggi. Pola yang kami cari di pasar volatilitas yang stabil bukanlah yang berlaku untuk pasar volatilitas yang bergeser. Kita perlu mengidentifikasi semua tema yang terjadi sekarang, mempelajari bagaimana pasar telah menanggapi tema -tema itu, dan menciptakan Apa yang disebut Mike Bellafiore “Playbooks” Itu berlaku untuk pasar tempat kami berada.
3/5/2025 – Keterampilan perdagangan utama adalah mengidentifikasi tema di awal mereka. Setelah temanya jelas dan berlangganan dengan baik, seringkali dapat dibalik karena latecomer diperas dari posisi mereka. Kemarin saya mendengar banyak dari pedagang tentang kelemahan pasar, kekhawatiran tentang resesi dan inflasi, dll. Hanya beberapa hari sebelumnya, diskusi jauh lebih banyak tentang membeli kelemahan, bermain untuk pantulan, dll. Tidak ada pertanyaan, kita telah melihat meluasnya kelemahan di pasar saham AS. Topi kecil (IWM) dan saham diskresioner konsumen (XLY) sangat lemah. Memang, kemarin kami memiliki lebih dari 2000 saham di NYSE membuat posisi terendah satu bulan yang segar. Ketika itu telah terjadi di masa lalu, hasilnya telah dicampur dalam waktu dekat, tetapi relatif kuat 20+ hari. Terutama, hasil jangka pendek (3-5 hari) telah sangat fluktuatif, dengan keuntungan besar dan kerugian besar. Juga melintasi NYSE kemarin, kami memiliki kurang dari 20 saham dekat di atas band Bollinger atas mereka. Tidak adanya kelemahan telah dikaitkan dengan pengembalian yang menguntungkan (bouncing) selama beberapa hari ke depan. Apa yang dikatakan semua ini kepada kita adalah bahwa tema pasar memiliki umur simpan. Ketika mereka menjadi jelas, saat itulah kelanjutan menjadi kurang pasti.
3/4/2025 – Satu hal yang saya pelajari dari bekerja dengan tim manajemen portofolio selama bertahun -tahun adalah bahwa mereka berpikir secara tematis. Mereka tidak hanya melihat grafik individual dan memutuskan entri dan keluar. Sebaliknya, mereka menjelajahi berbagai pasar dan melihat bagaimana mereka bergerak relatif satu sama lain. Dalam pola kekuatan dan kelemahan, tema muncul yang sangat relevan dengan pertumbuhan ekonomi, stabilitas, dan kelemahan. Cara pertama mengidentifikasi tema adalah dalam gerakan relatif dari berbagai sektor pasar saham. Misalnya, lihat sektor diskresioner konsumen, Xly. Ini menduduki puncak pada pertengahan Desember, jauh di depan indeks SPX secara keseluruhan. Perhatikan bagaimana sektor bahan baku, XLB, berada di atas bahkan lebih awal dan jauh dari puncak Oktober. Saham Energi (XLE) tidak masuk dari 2024 tertinggi, seperti halnya Stok Industri (XLI). Hanya selama bagian pertama tahun ini, kami telah melihat sektor staples konsumen defensif (XLP) mengungguli sektor teknologi panas sebelumnya (XLK). Semua ini menunjukkan penekanan penekanan pada pertumbuhan ekonomi.
Perhatikan bagaimana ada pola untuk semua ini: Pertama -tama kita melihat pengurangan partisipasi ketika indeks luas membuat tertinggi baru marjinal dan kemudian kita melihat * berubah * partisipasi saat aktivitas pasar beruang dimulai. Tindakan relatif dari sektor pasar saham memberi tahu kita apakah tema yang mendominasi investor terkait dengan pertumbuhan atau pertahanan; Apakah kita melihat partisipasi yang lebih luas atau mengurangi partisipasi. Bagan dapat sangat membantu dalam mengidentifikasi poin untuk masuk dan keluar saat Anda sampai pada titik melaksanakan perdagangan Anda. Tapi itu tema yang memberikan informasi yang paling dapat diandalkan kembali: * Apa * dan * bagaimana * Anda harus berdagang.
Bacaan lebih lanjut:
Memahami tema pasar dari luas sektor
.
